Earnings-Wahnsinn: Das Ende der Software-Ära

Daily Snippet vom 30.01.2026

Leute, einen wunderschönen Freitagmorgen! "My oh my", was für eine Earningswoche liegt hinter uns. Die Ergebnisse sind extrem auseinandergedriftet: Meta explodiert um 10 %, Microsoft fällt um 10 %. Apple liefert stark ab, Tesla enttäuscht fundamental und steigt trotzdem. Und SAP, der deutsche Liebling, wird mit -15 % abgestraft.

Während Krypto komplett abschmiert, zeigt sich am Aktienmarkt: Es ist kein homogenes Feld mehr. Wer blind "den Markt" kauft, verpasst die wahren Gewinner. Im heutigen Snippet analysieren wir die Gewinner und Verlierer und warum mein Portfolio im Januar +11 % gemacht hat (vs. S&P 500 +2 %).

Die Top-Gewinner & Sorgenkinder

• Meta: Mein absolutes Highlight. Ich habe im Inner Circle Day Anfang des Jahres stark darauf gesetzt und zwar mit hohem Einsatz. Das Ergebnis: Starke Earnings, +10 % .
• Apple: Solide Zahlen, starke iPhone-Sales. Die Aktie steigt wohlverdient.

• Tesla: Ein riesiges Fragezeichen. Zum ersten Mal negative Umsatzentwicklung auf Jahressicht. Aber die Hoffnung lebt: Elon könnte SpaceX über einen Reverse Merger in Tesla integrieren. Das "Elon-Verse" (Tesla + xAI + SpaceX) wäre ein Gamechanger .
• SAP: Der Ausrutscher in meinem Portfolio (-15 %). Zum Glück ist die Position klein, daher tut es nicht weh. Hier könnte man über Nachkäufe nachdenken .

Das neue Paradigma: KI frisst Software

Was wir diese Woche gesehen haben, ist ein struktureller Wandel. Software-Aktien (wie SAP) tun sich schwer. Hardware- und Semiconductor-Aktien (die "Schaufelhersteller") sind extrem stark.

Der alte Merksatz "Software eats the World" gilt nicht mehr. Der neue Merksatz lautet: KI frisst Software. 

Aktuell liegt die Wertschöpfung in der Hardware. Langfristig ist die Frage: Wandert der Wert zu den Large Language Models (LLMs) wie Anthropic (wo ich auf einen 100x IPO hoffe) oder xAI? Oder entsteht ein neues "Personal Device"?

Signal vs. Lärm: Stock-Picking ist King

• Der Lärm: "Aktien sind überbewertet". Das stimmt nur für den breiten Markt, nicht für einzelne Titel.
• Das Signal: Es gibt massive Divergenzen. Gute Investoren müssen jetzt Stock-Picking betreiben oder sich eingestehen, dass sie keine Ahnung haben und ETFs kaufen.

Mein Portfolio läuft dank Meta und Edelmetallen fantastisch (+11 % YTD). Wer in Krypto oder reiner Software investiert war, hat einen harten Januar hinter sich.

Die Earnings-Woche hat gezeigt: Du musst selektiv sein. Setze nicht auf "alles oder nichts", sondern auf spezifische Gewinner im KI-Hardware-Zyklus.

Ich wünsche euch ein schönes Wochenende und einen erfolgreichen Monatsabschluss!

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Keine Theorie, kein Musterdepot, keine Prognosen. Nur reale Positionen und die Gründe, warum ich sie halte.

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