ASML mit Bomben-Earnings, trotzdem tiefrot im Chip-Sektor: Was das für nächste Woche heißt
Datum: 16. Juli 2026
ASML gestern mit bombenstarken Earnings. Die Erwartungen waren eh schon extrem hoch, dann kam ein Beat nach dem anderen. Die Aktie am Ende ganz leicht im Plus, der restliche Chips-, KI- und Memory-Sektor tiefrot. Heute Taiwan Semiconductor. Wir hatten ja schon am Montag so ein bisschen den Forecast, dass wir eigentlich ein super starkes Quartal gehabt haben. Die Aktie ganz leicht rot. Meine Güte, was geht hier ab? Was, wenn es diese Woche schon so krass ist? Wie wird es dann nächste Woche bei den Earnings?
Willkommen beim Snippet
Einen wunderschönen Donnerstag. Ich bin Dr. Julian Hosp, Chief Investment Officer meines eigenen Family Offices mit über 100 Millionen Dollar Assets under Management. In diesem Snippet gebe ich dir den einen für mich wichtigsten Gedanken des Tages weiter, der heute meine eigenen Entscheidungen steuert. In wenigen Minuten weißt du, was zurzeit für mich an den Märkten Signal und was lediglich Lärm ist. Das sind definitiv die Earnings, und das ist zurzeit definitiv der Memory-, KI- und Chips-Sektor.
ASML: bombenstarke Earnings, und die Aktie kaum im Plus
Der Sektor hatte diese Woche bei den Earnings noch so ein bisschen Pause, aber wir hatten gestern am Mittwoch ASML, die Europäer mit fantastisch starken Zahlen. Da muss ich mal eines sagen: Bei solchen Beats, wo die Erwartungen eh schon so hoch oben waren, dann 10 Prozent Beat im Umsatz, 10 Prozent Beat beim Gewinn. Wenn das normal gewesen wäre, wo nicht schon so eine extreme Erwartungshaltung drin ist, ich glaube, die Aktie wäre 20, 25 Prozent rauf und hätte den ganzen Sektor mitgerissen.
Was ist aber gestern passiert? Vorbörslich war es eh noch 5 Prozent plus bei ASML. Wir haben bei uns im Inner Circle gesagt, ASML wird ein bisschen auf der schwierigeren Seite sein, weil die Erwartungshaltung schon so hoch ist. Ich muss dazu sagen, keiner, glaube ich, hat sich gedacht, dass es so krass abgeht.
Die Erkenntnis zieht durch den ganzen Sektor
Es hat dann im Laufe des Tages so ein bisschen die Erkenntnis beim restlichen Chips-, Memory- und KI-Sektor gegriffen, wo man hergeht und sagt: Wenn ASML so wahnsinnig krass unterwegs ist und die Aktie in Anführungszeichen nur 5 Prozent plus ist, meine Güte, was heißt das dann für meine Firma? Was heißt das dann bei meinen Earnings? Wenn wir einfach nur hergehen und sagen, ja, ihr habt so hohe Erwartungen an uns, und ey, voll geil, wir können eure Erwartungen erfüllen. Das ist aber nicht das, was bei ASML passiert ist. Oh mein Gott, was heißt es dann?
Dementsprechend wurde gestern der Chips-KI-Memory-Sektor ziemlich abverkauft. Es ging wirklich runter gestern. Micron 8 Prozent, Intel extrem runter, AMD dann auch, IBM weiter. Da haben wir, wie gesagt, schon ein ziemlich interessantes Vorleuchten für die nächste Woche. ASML hat den Tag am Ende mit 2 Prozent im Plus geschlossen.
Heute TSMC, und was nächste Woche kommt
Das ist natürlich schon etwas bei so einem Wahnsinns-Earning-Beat. Dann heute Taiwan Semiconductor, Donnerstagmorgen Asienzeit. Wie gesagt, hier war schon ein bisschen das Telegraphing von Anfang der Woche, dass es richtig gute Earnings sein werden. Es war richtig geil. Ich glaube, in einer normalen Phase wäre die Aktie hier ziemlich rauf. Aber vor allem, nachdem es schon Anfang der Woche ein bisschen telegrafiert wurde, nachdem gestern am Mittwoch ASML so krass war, nachdem der KI- und Chip-Sektor trotzdem abverkauft hat: TSM heute mal ganz leicht rot, zumindest vorbörslich. Schauen wir mal, wie die Reise weitergeht.
Bisher muss ich sagen, haben wir es bei uns im Family Office und im Inner Circle echt ziemlich gut getroffen. Bei den Banken waren wir ziemlich stark grün. Auf der Chips-KI-Memory-Seite waren wir für die Woche ein bisschen vorsichtiger.
Heute kommt noch Netflix, da habe ich auch eine ganz klare Meinung dazu, die erzähle ich dir morgen. Schauen wir mal, wie es hier weitergeht. Dann haben wir natürlich nächste Woche, wo es dann auch richtig zur Sache geht. Ganz viele Memory, ganz viele Chips, ganz viele Semiconductor und natürlich die Hyperscaler, die Mag 7. Die waren nämlich gestern ziemlich grün. Apple, Amazon ziemlich rauf. Google, Meta, Firmen, die sich einfach das ganze Jahr teilweise schwergetan haben, gestern ziemlich grün. Auch natürlich interessant, was es dann vielleicht nächste Woche heißen könnte.
Was das für meine Analysen heißt
Grundsätzlich bestärkt es zurzeit so ein bisschen meine ganzen Analysen und Thesen. Wir verwenden ja mittlerweile echt ziemlich komplexe KI-Systeme, die das analysieren. Dann kommt natürlich ein bisschen ein menschlicher Faktor dazu, aber bis jetzt war das eigentlich ganz gut.
Merksatz des Tages
Je höher die Erwartungen, desto weniger reicht ein starker Beat. Wenn selbst ein Sektorführer mit Top-Zahlen kaum steigt, ist das ein Warnsignal für den ganzen Sektor.
Wenn starke Zahlen nicht mehr reichen, brauchst du bessere Einordnung
ASML hat geliefert.
Starker Umsatz. Starker Gewinn. Hohe Erwartungen sogar noch geschlagen. In einem normalen Markt hätte so ein Beat wahrscheinlich den ganzen Chip-Sektor mitgezogen.
Dieses Mal passiert etwas anderes.
ASML schließt nur leicht im Plus, während der restliche KI-, Memory- und Chip-Sektor deutlich abverkauft. Genau das zeigt, wie anspruchsvoll diese Earnings Season geworden ist.
Der Markt fragt nicht mehr nur: Waren die Zahlen gut?
Er fragt: War es gut genug?War es besser als bereits eingepreist?Was heißt das für die nächsten Unternehmen im Sektor?Und wo kippt aus Wachstum plötzlich Übererwartung?
Im Inner Circle gehen wir genau solche Setups tiefer durch.
Wir analysieren Earnings, Erwartungen, Sektorreaktionen, Mispricings, Long- und Short-Ideen, KI gestützte Modelle und konkrete Einordnungen aus der Perspektive meines Family Offices.
Gerade in Phasen wie dieser reicht es nicht, nach den Zahlen hinterherzulaufen. Du musst verstehen, was der Markt schon vorher erwartet hat und wo er danach falsch reagiert.
Der Zugang erfolgt auf Bewerbung. Im kurzen Austausch prüfen wir, ob der Inner Circle zu deiner Situation, deinem Portfolio und deinen Zielen passt.
Wenn du die Earnings Season, KI, Chips und Marktreaktionen strukturierter einordnen willst, kannst du hier Zugang zum Inner Circle anfragen: Zugang zum Inner Circle anfragen